Mehr Fungibilität durch mehr Transparenz
Als erster Initiator geschlossener Immobilienfonds veröffentlicht die IC Immobilien Consulting- und Anlagegesellschaft mbH ihren Anlegern Orientierungswerte zum aktuellen Wert ihrer Beteiligung.
„Ein zentrales Problem für Anleger geschlossener Fonds ist bislang, dass sie keinerlei Anhaltspunkte ha-ben, wie sich der Wert ihrer Fondsimmobilien und ihrer Beteiligung über die Zeit entwickelt. Während ein Fonds zum Zeitpunkt der Emission sehr transparent ist, wird er im Laufe der Zeit immer mehr zu einer `black box` mit einem nur noch für Fachleute erkennbaren Wert“, so Geschäftsführer Frank Schaich.
Ab sofort wird die IC allen Anlegern ihrer Fonds einmal jährlich Informationen zum inneren Wert ihrer Beteiligung geben. Ausgangspunkt für diesen „Orientierungswert“ ist der Liquidationswert der Gesellschaft. Das ist der Wert, der sich bei konservativer Betrachtung nach Verkauf aller Immobilien des Fonds und Rückführung aller Verbindlichkeiten für den Anleger als Schlusszahlung ergibt. Hierbei ist ein angemessener Zuschlag für die gesellschaftsrechtliche Konstruktion berücksichtigt. Der für den Orientierungswert ausschlaggebende Verkaufserlös der Immobilien wird durch Immobiliensachverständige ermittelt.
„Wir wollen unseren Anlegern mit dieser Informationsoffensive die Möglichkeit eröffnen, ihre Beteiligung zu fairen und nachvollziehbaren Konditionen zu mobilisieren. Ein Weg dahin kann der Tausch ihrer geschlossenen Fondsbeteiligung in Anteile an einem offenen Immobilienfonds sein. Denn seit Inkrafttreten des 4. Finanzmarktförderungsgesetzes zur Jahresmitte 2002 können sich offene Immobilienfonds auch mit Minderheitsanteilen an Objekt- oder Fondsgesellschaften beteiligen. Der offene Immobilienfonds IC Invest SICAV aus unserem eigenen Hause hat sich bereits entsprechend engagiert. Durch die verbesserte Risikostreuung über viele Objekte kann sich so für den Anleger die Qualität seiner Beteiligung verbessern. In jedem Fall erreicht er auf diese Weise die angestrebte Fungibilität seines Investments“, so Schaich.
